Varianta 01
„Spořicí účet mám, ten stačí“
Sazba je pohyblivá a odvozená od sazeb ČNB. Banka ji může změnit kdykoliv, bez upozornění a bez vašeho souhlasu. Kupon dluhopisu je smluvní — jednou nastavený, do splatnosti neměnný.
Máte větší obnos peněz a nevíte, kam ho investovat?
Váš milion vydělá za dva roky 42 000 Kč. Nebo 170 000. Rozdíl je v tom, kam ho dáte.
Váš milion nejspíš leží na spořicím účtu. Níž je srovnání šesti možností na stejné částce a stejném horizontu - nebo si rovnou nechte spočítat tu vaši. Dvacet minut, nezávazně, nic se nepodepisuje.
Nezávazně. Odpověď do 24 hodin. Nic se nepodepisuje.
10 %
fixní kupon p.a.
170 000
čistého z milionu za 2 roky
0
hodin správy měsíčně
Data: ČNB, veřejné přehledy sazeb spořicích účtů, statistiky trhu s nemovitostmi, historické výnosy indexů. Všechny zdroje uvedeny pod tabulkou.
Korporátní dluhopis170 000 Kč
Fixní kupon známý předem, žádné kolísání ceny.
Fixní kupon známý předem, žádné kolísání ceny.
S&P 500 (ETF)146 035 Kč
rozpětí scénářů: -278 460 až 415 140 Kč
Zlato87 125 Kč
rozpětí scénářů: -191 760 až 333 540 Kč
Dluhopisový fond65 827 Kč
Nízké riziko, ale i nízký výnos pod úrovní dluhopisu.
Spořicí účet42 075 Kč
Bezpečné, ale po inflaci reálně ~1,5 % p.a.
Byt na pronájem40 625 Kč
Hrubý výnos po nákladech a dani; výsledek nejistý.
fixní kuponostatní nástrojestřední scénář
Ilustrativní propočet, metodika a zdroje níže.
Výchozí situace
Konzervativní část portfolia vám dnes vynese 3,6 % po dani.
Tenhle dluhopis 10 % p.a. hrubého, tedy 8,5 % po dani.
Stejný milion, stejné dva roky. Rozdíl 98 600 Kč — tedy 4 108 Kč za každý měsíc, co to necháte být. A spořicímu účtu přitom nadržujeme: počítáme mu nejlepší sazbu na trhu na celou částku, kterou reálně nedostanete.
Varianta 02
„Koupím byt a pronajmu ho“
Byt může zhodnotit a posledních deset let většinou zhodnocoval - to je hlavní důvod, proč se kupuje. Jenže hypotéka dnes stojí 5,42 % a čistý nájem po nákladech a dani vynese 1,5 až 3,5 %. Ten rozdíl doplácíte každý měsíc ze svého. V horizontu dvou let tak nesázíte na nájem, ale na cenu.
Varianta 03
„Dám to do akcií, index přece dlouhodobě roste“
Dlouhodobě má index vyšší očekávaný výnos než jakýkoli dluhopis - s tím nemá smysl polemizovat. Jenže dlouhodobě znamená deset až patnáct let, ne dva. Na dvouletém okně se výsledky historicky pohybovaly zhruba od −35 % do +45 %, a to ještě bez kurzu koruny. Akcie nejsou soupeř, jsou jiná část portfolia.
Varianta 04
„Zlato je jistota“
Zlato drží hodnotu a posledních pár let si vedlo výborně - jako pojistka portfolia svůj smysl má. Jenže nevyplácí nic. Žádný kupon, žádný nájem. Vyděláte jedině tehdy, když ho někdo koupí dráž než vy - a u fyzického zlata musíte nejdřív umazat rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, obvykle 5 až 10 %.
Emisní podmínky vám pošleme do 24 hodin
Dvacet minut telefonem nebo přes video. Projdeme parametry emise, pošleme dokumentaci v plném znění a spočítáme, kolik kupon vyplatí při vaší částce. Nic se nepodepisuje.
- Nezávazné
- Odpověď do 24 hodin
- Bez poplatků za sjednání
Už 214 investorů si nechalo zavolat
Srovnání
Stejný milion, stejné dva roky, rozdíl 129 375 Kč
Stejná částka, stejné dva roky, stejná metodika. Všechno po zdanění a po nákladech — u bytu včetně fondu oprav a neobsazenosti, u akcií včetně kurzu koruny. Ověřte si to, zdroje jsou pod tabulkou.
Korporátní dluhopis s fixním kuponem¹
Fixní kupon podle emisních podmínek
Zisk z 1 mil. Kč+170 000 Kč
- Riziko
- kreditní
- Likvidita
- vázáno do splatnosti (2 roky)
Fixní kupon, kreditní riziko emitenta
S&P 500 (ETF)⁵
Zisk z 1 mil. Kč+146 035 Kč
- Riziko
- vysoké
- Likvidita
- vysoká
Pohyblivý, tržní riziko
Zlato⁶
Zisk z 1 mil. Kč+87 125 Kč
- Riziko
- vysoké
- Likvidita
- střední, u fyzického zlata rozdíl nákupní a prodejní ceny 5–10 %
Pohyblivý, tržní riziko
Státní dluhopisy / dluhopisový fond³
Zisk z 1 mil. Kč+65 827 Kč
- Riziko
- nízké
- Likvidita
- střední až vysoká
Pohyblivý, nižší kolísání
Spořicí účet²
Zisk z 1 mil. Kč+42 075 Kč
- Riziko
- žádné
- Likvidita
- okamžitá
Pohyblivá sazba, vklad pojištěn do 100 000 €
Byt na pronájem⁴
Zisk z 1 mil. Kč+40 625 Kč
- Riziko
- střední
- Likvidita
- nízká, prodej trvá měsíce
Pohyblivý (nájem + cena nemovitosti)
Počítáme s reálným rozložením: 500 000 Kč při nejlepší sazbě, zbytek nad stropem. I kdybyste částku rozdělili mezi tři banky a všude dostali 4,2 %, vyjde za dva roky 71 400 Kč čistého.
Žádný z těch nástrojů není špatný. Index má na dlouhém horizontu vyšší očekávaný výnos než cokoli s fixním kuponem, a kdo má investiční horizont 15 let a pevné nervy, udělá dobře, když ho použije. Tahle stránka řeší jinou otázku: co s penězi, které chcete mít za dva nebo čtyři roky zpátky, ve výši, kterou znáte už dnes. U dluhopisu je výše kuponu daná emisními podmínkami — nejde ale o garanci návratnosti, výplata závisí na schopnosti emitenta dostát svým závazkům.
Vlastní částka a horizont, výsledek hned pod tlačítkem.
Metodika a zdroje
Modelová částka 1 000 000 Kč, horizont 2 roky. Kupon dluhopisu jednoduchým úrokem, alternativy složeným úročením. Čistý zisk dluhopisu s fixním kuponem za 2 roky: 170 000 Kč po 15% srážkové dani.
- ¹ Parametry korporátního dluhopisu s fixním kuponem podle emisních podmínek: kupon 10 % p.a., jednoduchý úrok, minus 15% srážková daň.
- ² Přehledy sazeb spořicích účtů 2026; nejlepší sazba 4,2 % p.a. do stropu 500 000 Kč, nad stropem 0,75 % p.a., minus 15% srážková daň. Kontext: ČNB — 2T repo sazba 3,75 %, inflace ~2,1 %.
- ³ Státní dluhopisy a dluhopisové fondy, hrubý výnos 3,8 % p.a. složeně, minus 15% daň při prodeji do 3 let.
- ⁴ Veřejné statistiky výnosů z pronájmu bytů v ČR: čistý nájem 2,5 % p.a. po nákladech, neobsazenosti a dani, růst ceny 2,5 % p.a., minus 6 % jednorázových nákladů na pořízení a prodej. Kontext hypoték: Swiss Life Hypoindex 5,42 %.
- ⁵ Historické výnosy indexu S&P 500: očekávaných 8,5 % p.a. minus 0,25 % poplatek fondu, scénáře −18 % až +22 % p.a., minus 15% daň při prodeji do 3 let. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů.
- ⁶ Historické ceny zlata: očekávaných 5 % p.a., scénáře −12 % až +18 % p.a., minus 15% daň při prodeji do 3 let.
Řešení
Kupon 10 % p.a. a datum splatnosti znáte předem.
Šest parametrů daných emisními podmínkami.
Kupon 10 % – 13 % čtvrtletně. Šest parametrů, které znáte dřív, než cokoli podepíšete.
Dluhopis
- Kupon
- 10 nebo 13 % p.a., fixní
- Splatnost
- 2 nebo 4 roky
- Výplata
- Čtvrtletně na bankovní účet
- Sazba
- Neměnná po celou dobu
- Správa
- Žádná
- Zdanění
- Srážková daň 15 %, odvádí emitent
Dluhopis
- Kupon
- 10 nebo 13 % p.a., fixní
- Splatnost
- 2 nebo 4 roky
- Výplata
- Čtvrtletně na bankovní účet
- Sazba
- Neměnná po celou dobu
- Správa
- Žádná
- Zdanění
- Srážková daň 15 %, odvádí emitent
Kdo za tím stojí
Emitent, kterého si dohledáte sám
Peníze si od vás půjčuje přímo RYNQ SE — provozovatel tohoto webu je zároveň emitentem dluhopisu, nepůsobí tu žádný zprostředkovatel ani třetí strana. Vše níže ověříte ve veřejných registrech ještě dřív, než nám napíšete.
Za dluhopisem stojí kapitál, ne dluh.
Vlastní kapitál RYNQ SE činí 11,2 mil. Kč při aktivech 11,3 mil. Kč — celkové závazky společnosti jsou jen 86 tis. Kč (účetní uzávěrka 2025). Emitenti korporátních dluhopisů bývají cizími zdroji daleko zatíženější.
Ověřit na nezávislém srovnávači dluhopisů- Emitent
- RYNQ SE · evropská společnost (SE)
- IČO
- 23134445
- LEI
- 315700TV2SS2DO31XI75
- Sídlo
- Křižíkova 680/10b, Karlín, 186 00 Praha 8
- Zápis v rejstříku
- Městský soud v Praze, oddíl H, vložka 2736
- Datum vzniku
- 8. 4. 2025
- Správní rada
- Libor Opluštil (předseda) · Roman Přikryl · Adam Škarka
- Vlastní kapitál
- 11,2 mil. Kč (uzávěrka 2025)
- Závazky
- 86 tis. Kč (uzávěrka 2025)
- Aktiva
- 11,3 mil. Kč (uzávěrka 2025)
- Majetková účast
- Borrowlend, s.r.o. — podíl 30 %
- ISIN
- CZ0003586232 (10 %) · CZ0003586224 (13 %)
Kalkulačka
Spočítejte si to na své částce
1 000 000 Kč
100 000 Kč10 000 000 Kč
Dluhopis s fixním kuponem · 10 % p.a.
170 000 Kč
čistý zisk za 2 roky, po zdanění
- Hrubý kuponový výnos
- 200 000 Kč
- Srážková daň 15 %
- −30 000 Kč
- Celkem k výplatě
- 1 170 000 Kč
- Jeden čtvrtletní kupon (hrubě)
- 25 000 Kč
Stejná částka jinde · 2 roky
- S&P 500 (ETF)146 035 Kčscénáře: -278 460 / 146 035 / 415 140 Kč+23 965 Kč pro dluhopis
- Zlato87 125 Kčscénáře: -191 760 / 87 125 / 333 540 Kč+82 875 Kč pro dluhopis
- Státní dluhopisy / dluhopisový fond65 827 Kčjeden scénář+104 173 Kč pro dluhopis
- Spořicí účet42 075 Kčjeden scénář+127 925 Kč pro dluhopis
- Byt na pronájem40 625 Kčjeden scénář+129 375 Kč pro dluhopis
Pošleme propočet přesně na 1 000 000 Kč a 2 roky, spolu s emisními podmínkami. Nezávazně.
Výplaty
Kolik a kdy vám přijde na účet
Čtvrtletní kupon a celková vyplacená částka včetně jistiny podle emisních podmínek. Hrubé částky před srážkovou daní. Nejde o garanci — výplata závisí na solventnosti emitenta.
Termíny výplat: 24. 9. · 24. 12. · 24. 3. · 24. 6.
100 000 Kč
Kupon / kvartál
2 500 Kč
Celkem
117 000 Kč
500 000 Kč
Kupon / kvartál
12 500 Kč
Celkem
585 000 Kč
1 000 000 Kč
Kupon / kvartál
25 000 Kč
Celkem
1 170 000 Kč
Kde je háček
Co dluhopis neumí
Peníze jsou vázané do splatnosti
Dva nebo čtyři roky s nimi nehnete. Než upíšete, ověřte si, že tu částku po celou dobu nepotřebujete.
Není to pojištěný vklad
Vklad v bance je pojištěný do 100 000 EUR, dluhopis ne — nesete kreditní riziko emitenta. Právě proto platí víc než banka.
Nahoru to nejde
Kupon je fixní. I kdyby se emitentovi dařilo nadstandardně, dostanete pořád stejných 10 %.
Pro koho to je a pro koho ne
Dává smysl, pokud
- máte volný kapitál na dva až čtyři roky
- chcete u části portfolia znát výsledek předem
- nechcete nic spravovat
Nedává smysl, pokud
- je to vaše rezerva na horší časy
- jsou to peníze na bydlení
- je to celý váš majetek
- Hovor je nezávazný a nic se na něm nepodepisuje.
- Emisní podmínky dostanete k prostudování předem.
- Pokud vám to podle vaší situace nedává smysl, řekneme vám to sami.
Dvacet minut, telefon nebo video. Nic se nepodepisuje.
Bez závazku
Dvacet minut. Nic se nepodepisuje.
Projdeme parametry emise a odpovíme na cokoli se zeptáte. Tohle si z hovoru odnesete:
Emisní podmínky v plném znění
Kompletní dokument, ne shrnutí. Přečtete si ho v klidu doma, dřív než cokoli podepíšete.
ISIN a identifikaci emitenta
Abyste si mohli ověřit, s kým jednáte, ve veřejných rejstřících a nezávisle na nás.
Přesná čísla k vaší částce
Kolik kupon vyplatí, kdy přijde na účet a co dostanete ve splatnosti.
- Nezávazné, nic se nepodepisuje
- Dvacet minut, telefon nebo video
- Pokud vám to podle vaší situace nedává smysl, řekneme to jako první my
FAQ
Otázky, které dostáváme nejčastěji
Protože nesete jiné riziko. Banka za váš vklad ručí a vklad je pojištěný, ale zaplatí vám za to méně. U korporátního dluhopisu jde o kreditní riziko emitenta a vyšší kupon je jeho cena.
Úrokový výnos podléhá srážkové dani 15 %. Uvedené sazby 10 % a 13 % p.a. jsou hrubé, tedy před zdaněním. Konkrétní režim si ověřte se svým daňovým poradcem.
Kupon chodí čtvrtletně na váš bankovní účet, vždy 15. 3., 15. 6., 15. 9. a 15. 12. První výplata je 15. 9. 2026. Z milionu je to 25 000 Kč čtvrtletně u 2leté a 32 500 Kč u 4leté varianty, hrubě.
Standardně ne. Dluhopis je vázaný do splatnosti, a právě proto má pevný kupon. Počítejte s tím jako s penězi, které dva nebo čtyři roky nepotřebujete.
Pak jste v pozici věřitele emitenta a vaše pohledávka se uspokojuje podle práva a emisních podmínek. Není to pojištěný vklad. Toto riziko je hlavní důvod, proč je kupon vyšší než v bance. Pro ilustraci: vlastní kapitál RYNQ SE činí 11,2 mil. Kč při závazkách jen 86 tis. Kč (účetní uzávěrka 2025), což si můžete ověřit ve veřejných zdrojích — ani to ale není garancí návratnosti.
Jmenovitá hodnota dluhopisu je 5 000 Kč. Tranše je 2 000 kusů dvouletých a 2 800 kusů čtyřletých. Po hovoru dostanete emisní podmínky a smlouvu, po podpisu převedete částku a obdržíte potvrzení o úpisu.
Ne. Pokud si nejste jistí, jestli vám nástroj vyhovuje, projdeme to spolu na nezávazném hovoru.
Protože všechna čísla o alternativách jsou z veřejných zdrojů uvedených pod tabulkou a můžete si je ověřit. A protože stránka netvrdí, že dluhopis má nejvyšší výnos. Tvrdí, že výše kuponu a datum splatnosti jsou dané emisními podmínkami — to si můžete ověřit. Nejde o garanci: u firemního dluhopisu nesete kreditní riziko emitenta, včetně rizika ztráty celé investované částky.
Dvacet minut teď, nebo další rok na spořicím účtu
Řekneme si vaši částku a horizont a spočítáme vám konkrétní čísla. Bez závazku a bez tlaku na podpis.
- Nezávazné
- Odpověď do 24 hodin
- Bez poplatků za sjednání
Ozveme se do 24 hodin. Žádný automatický newsletter, žádné volání robotem, žádné předávání údajů třetím stranám.